IREN x MicroSoft 'AI 데이터센터' 빅딜의 의미

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팔란티어, 엔비디아, 테슬라 매도 후 아이렌과 로켓랩 매수하다. - 왜 매수? 편

아이렌 왜 매수? 편에서 아이렌과 마이크로소프트의 계약을 언급했다.
 
이 글에서는 이 계약이 왜 중요한지에 대한 이야기를 풀어볼까 한다.

아래는 계약 관련 뉴스.
https://finance.yahoo.com/news/microsoft-iren-9-7b-ai-141400720.html

Microsoft and IREN’s $9.7B AI Deal Could Spark MSFT Stock Rally

 
대략적인 숫자만 먼저 정리해보겠다.
계약금액은 $9.7B, 공급 기간은 약 5년으로 1년에 약 $1.94B짜리 계약이며 이는 2025년도 전체 매출의 약 3배에 해당하는 금액이다.
즉, 빅테크와의 계약 한방으로 매출을 엄청나게 펌핑 시켰다는 얘기.
그리고 단순히 매출에서의 의미가 아니라
 

AI 클라우드 인프라 공급자

로 확실한 자리매김을 했다는 것.
 
아이렌은 기존 비트코인 채굴 중심 기업에 이번 마소와의 계약을 통해서 확실한 클라우드 인프라 공급자로서의 지위를 인정받았다.
 
또한 해당 계약에서 중요한 점은 마이크로소프트가 계약금의 20%를 선지급하기로 한 계약이라는 점이다.
따라서 계약에 따른 현금흐름에의 타격이 거의 없는 상태에서 추가적인 클라우드 매출만을 확보한 상태라는 점.
 
이렇게 아이렌 입장에서 대박인 계약을 왜 마이크로소프트에서는 추진을 했을까를 고민해봐야한다.
왜 매수? 편에서도 언급했지만,
힌트는 마이크로소프트의 CEO 사티아 나델라의 최근 이야기에서 찾을 수 있다.

So, if you can’t do that, you may actually have a bunch of chips sitting in inventory that I can’t plug in. In fact, that is my problem today. It’s not a supply issue of chips; it’s actually the fact that I don’t have warm shells to plug into.

그러니까 그게 안 되면, 실제로는 재고로 쌓여 있는 칩들이 있어도 전원에 꽂을 곳이 없는 상황이 벌어질 수 있어요. 사실 그게 제가 지금 겪고 있는 문제입니다. 칩 공급 부족이 문제가 아니라, 칩을 꽂아 넣을 ‘따뜻한 쉘(warm shells)’—즉 가동 가능한 데이터센터 용량이 부족한 게 문제예요.

사티아 나델라는 현재의 병목은 GPU가 아닌 전력에서, 그것도 전력을 바로 땡겨올 수 있는지 여부에서 생긴다고 언급했다.
따라서 전력까지 수직통합되어있는 아이렌과의 계약을 추진하고자 했을 것이고 마이크로소프트의 판단에는 아이렌이 충분히 매력적이 선택지라고 판단했다는 것이다.
 
빅테크에서 아이렌의 전력부터 서비스 제공까지의 수직통합 비즈니스를 인정했다는 뜻이다.
이 MS인증마크는 결국에는 추가적인 딜을 따오는데에 엄청난 신뢰감을 줄것이다.
 
근데 신기하게도 이후 아이렌의 주가는 빠지고 있다.
물론 뒤늦은 내가 진입할 때 맞춰서 조금 빠져줘서 다행이긴 한데 역시 시장의 심리는 알다가도 모르겠다.

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✅ 아이렌 × 마이크로소프트 계약 핵심 팩트 요약
• 계약 규모: 97억 달러(5년)
• 선지급 조건: 총액의 약 20% 선지급
• 제공 인프라 위치: 텍사스 Childress 캠퍼스(설계용량 약 750MW)
• 이번 계약 관련 핵심 IT 부하: 약 200MW 규모
• 제공 GPU: NVIDIA GB300 계열 하드웨어 기반 AI 인프라
• 장비 조달 계약: 델 테크놀로지스와 58억 달러 규모 구매 계약 체결
• 아이렌 확보 전력 포트폴리오: 총 2,910MW(Secured Power)